|
|
Ǫ¸£µ§¼ÈÅõÀÚÁõ±Ç, "ÅäÇʵå, ÆÝ´õ¸àÅÐ ÀÌ»óÙí, ´Ù°¡¿Â ¸Å¼ö±âȸ" |
|
|
|
|
1ºÐ±â ¸ÅÃâ¾× 396¾ï¿ø(YoY +19%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 82¾ï¿ø(YoY +8%) ÃßÁ¤
1ºÐ±â ¸ÅÃâ¾×Àº 396¾ï¿ø(YoY +19%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 82¾ï¿ø(YoY +8%)ÀÏ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁÇÑ´Ù. ¸ÅÃâ¾×ÀÌ È¸»ç °¡ÀÌ´ø½º(500¾ï¿ø)¿Í ´ç»ç ¸®¼Ä¡¼¾ÅÍ ¿¹»ó(423¾ï¿ø)À» ÇÏȸÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÇ³ª 1) ÀϺΠ¹æ¼Û»çÀÇ Á¦Ç° ½ÂÀÎ Áö¿¬À¸·Î ¸ÅÃâÁß ÀϺΰ¡ 3¿ù¿¡¼ 4¿ù·Î ÀÌ¿¬µÈ Á¡ 2) ºñ¼ö±âÀÓ¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í Àü³â µ¿±â´ëºñ 19% ¼ºÀåÇÏ´Â ¸ð½ÀÀ» º¸ÀÌ´Â Á¡À» °í·ÁÇÒ ¶§ ÅäÇʵåÀÇ ÆÝ´õ¸àÅÐÀº ¿©ÀüÈ÷ ±àÁ¤ÀûÀ̶ó°í ÆÇ´ÜÇÑ´Ù. HDºñÁßµµ Àü³â µ¿±â¿¡´Â Àüü ¸ÅÃâÁß 16%¿¡ ºÒ°úÇÏ¿´À¸³ª 1ºÐ±â¿¡´Â 22%¸¦ ´Þ¼ºÇÒ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù.
¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº ±âÁ¸ ÃßÁ¤(80¾ï¿ø)´ëºñ ¼ÒÆø »óȸÇÑ 82¾ï¿øÀ¸·Î Àü¸ÁÇÑ´Ù. ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀº 21%¿¡ À̸£·¯ ¿©ÀüÈ÷ °í¼öÀͱâÁ¶¸¦ À¯ÁöÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù. °æ»óÀÌÀÍÀº ¾çÈ£ÇÑ È¯À²»óȲÀ¸·Î ÀÎÇØ 142¾ï¿ø¿¡ À̸¦ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù. ÅäÇʵå´Â 100% ¼öÃâ ±â¾÷À¸·Î¼ ¿¬Áß È¯À²·Î ÀÎÇØ ¼öÇý¸¦ º¼ Àü¸ÁÀÌ´Ù.
±â´ëµÇ´Â 2ºÐ±â - ¸ÅÃâ¾× 510¾ï¿ø(YoY +44%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 101¾ï¿ø(YoY +29%) Àü¸Á
2ºÐ±â ¸ÅÃâ¾×Àº 1ºÐ±â ´ëºñ 29% Áõ°¡µÈ 510¾ï¿øÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù. ä³Î¿¡¼ Àç°í¼ÒÁøÀÌ Àϴܶô µÇ°í ÀϺΠÁö¿¬µÇ¾ú´ø ¹æ¼Û»çÇâ ¸ÅÃâÀÌ ÀÌ·ç¾îÁ® HD ¼ÂÅé¹Ú½º, HD PVR(Personal Video Recorder) Á¦Ç° Áß½ÉÀ¸·Î °ßÁ¶ÇÑ ½ÇÀûÀÌ ±â´ëµÈ´Ù. 1ºÐ±â ´ëºñ °¢°¢ 75%, 100% ¹°·® Áõ°¡¸¦ Àü¸ÁÇÑ´Ù. µ¶ÀÏ ÄÉÀÌºí ¹æ¼Û»ç¾÷ÀÚÀÎ KDGÇâ ¸ÅÃâÀº 2ºÐ±âºÎÅÍ ½ÃÀÛµÉ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÑ´Ù. ÅäÇʵå´Â ¿ÃÇغÎÅÍ »ç¾÷ÀÚ ½ÃÀåÇâ ¸ÅÃâÀ» Á¡ÁøÀûÀ¸·Î ´Ã·Á³ª°¥ °èȹÀÌ´Ù. ÅäÇʵåÀÇ ¼ÒºñÀÚ ½ÃÀåÇâ, »ç¾÷ÀÚ ½ÃÀåÇâ ¸ÅÃâºñÁßÀº °¢°¢ 2007³â 73%, 27% ¿¡¼ 2008³â 65%, 35% ºñÁßÀ¸·Î º¯ÈµÉ Àü¸ÁÀÌ´Ù.
2ºÐ±â ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 1ºÐ±â ´ëºñ 23% °³¼±µÈ 101¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇÒ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù. SD ¼ÂÅé¹Ú½º¸¦ Á¦¿ÜÇÑ ÀüÁ¦Ç°ÀÇ ¸ÅÃâÁõ°¡ ¹× HDºñÁß Áõ°¡°¡ ÁÖµÈ ¿øÀÎÀ¸·Î ÀÛ¿ëÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù. Á¦Ç°º°·Î´Â °¡°ÝÀÌ 2~3% Ç϶ôÇÒ Àü¸ÁÀ̳ª, ASP´Â 1ºÐ±â ´ëºñ »ó½ÂÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù. ÀÌ´Â HD Á¦Ç°ÀÇ ºñÁßÀÌ ´Ã¾î³ª¸ç(Àüü ¸ÅÃâÁß 32% ¼öÁØ Àü¸Á) Àüü ÆÇ°¡°¡ »ó½ÂÇÒ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÇ±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ¸¶ÁøÀ²Àº 1ºÐ±â¿Í À¯»çÇÏ°í Àü³âµ¿±â ´ëºñ´Â ¼ÒÆø Ç϶ôÇÒ Àü¸ÁÀε¥, »ç¾÷ÀÚÇâ ¸ÅÃâÀÌ Á¡ÁøÀûÀ¸·Î Áõ°¡ÇÏ´Â °ÍÀÌ ±× ¿øÀÎÀÏ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁµÈ´Ù.
ÅõÀÚÀÇ°ß ¸Å¼ö, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 33,000¿ø À¯Áö
ÅäÇʵ忡 ´ëÇØ ¸Å¼ö ÀÇ°ßÀ» À¯ÁöÇÑ´Ù. ÀÌ´Â 1) HD ¹æ¼Û ȯ°æÀÌ µµ·¡ÇÔ¿¡ µû¶ó µ¿»çÀÇ °íºÎ°¡ Á¦Ç°¹Í½º °æÀï·ÂÀÌ ºÎ°¢µÉ Àü¸ÁÀÌ°í 2) ¼ÂÅé¹Ú½º ¾÷Á¾³»¿¡¼ ÅäÇʵå´Â µ¶º¸ÀûÀÎ ¼öÀͼºÀ» ½ÃÇöÇÏ°í ÀÖ°í 3) KDGÇâ ¹× ³²¹Ì °í°´Çâ ¸ÅÃâ µî ÇÏ¹Ý±â ½Å±Ô °í°´¿¡ ´ëÇÑ ¸ÅÃâ growth°¡ ±â´ëµÇ°í 4) 2008³â Àü¸Á±âÁØ PER 4.9¹è ¼öÁØÀ¸·Î Valuation ¸Å·Âµµ°¡ ³ô±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
ÅäÇʵ忡 ´ëÇÑ ¸ñÇ¥ÁÖ°¡´Â 33,000¿øÀ» À¯ÁöÇÑ´Ù. RIM(Residual Income Model)¿¡ ÀÇÇؼ ±¸ÇÑ °ªÀÌ´Ù. ÀÌ´Â 2008³â ¿¹»ó EPS 3,704¿ø¿¡ PER 8.9¹è¸¦ Àû¿ëÇÑ ¼öÁØÀ¸·Î, µ¿»çÀÇ Â÷º°ÈµÈ °æÀï·Â°ú ³ôÀº ROE(36.3% Àü¸Á)¸¦ °í·ÁÇÒ ¶§ ÀÌÀÇ Àû¿ëÀº ÀûÁ¤ÇÏ´Ù°í ÆǴܵȴÙ.
Çö½ÃÁ¡Àº ÅäÇʵå ÁÖ½Ä ¸Å¼öÀÇ Àû±â¶ó°í ÆÇ´ÜÇÑ´Ù. ÀÌ´Â 1) 1ºÐ±â°¡ ¿¬Áß ½ÇÀûÀÇ ÀúÁ¡ÀÌ°í ÃÖ±Ù 2´Þ°£ 1ºÐ±â ½ÇÀûÀÌ ÀÌ¹Ì ÁÖ°¡¿¡ ¹Ý¿µ µÇ¾úÀ¸¸ç 2) ÅäÇʵå´Â ¿©ÀüÈ÷ ¼ÂÅé¹Ú½º ¾÷Á¾³»¿¡¼ °¡Àå µ¶º¸ÀûÀÎ ¼öÀͼº°ú ³ôÀº ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ¸Å·Âµµ¸¦ º¸ÀÌ°í Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. |
|
|
|
|
|
|
|